Was ist Twenty One Capital?
Twenty One Capital ist eine Krypto-Investmentfirma, die sich auf Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte konzentriert. Die Firma hat sich als „Berkshire Hathaway des Bitcoins“ positioniert, indem sie ein großes, diversifiziertes Portfolio aus BTC und verwandten Wertpapieren aufgebaut hat.
Bestände und der Vorteil von 43.000 BTC
Im Kern der Strategie der Firma steht ein Tresor, der ungefähr 43.000 BTC hält. Das ist mehr als doppelt so viel wie bei vielen institutionellen Investoren. Die Firma kauft Bitcoin mit Rabatt, was bedeutet, dass sie unter dem Spotpreis kauft und damit eine eingebaute Sicherheitsmarge erhält.
mNAV und Aktienrückkäufe verstehen
mNAV steht für „Markt-Nettoinventarwert“. Es repräsentiert den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte der Firma abzüglich Verbindlichkeiten, ausgedrückt in Bezug auf den Aktienkurs des Fonds. Die Firma nutzt mNAV, um einen Zielpreis für ihre Aktien festzulegen und zu entscheiden, wann sie Aktien vom Markt zurückkauft.
- Wenn der Aktienkurs unter mNAV fällt, initiiert die Firma einen Rückkauf, um den Preis zu stützen.
- Rückkäufe helfen, den Aktienkurs an den wahren Wert des zugrunde liegenden Bitcoins anzupassen.
- Sie reduzieren zudem die Anzahl der ausstehenden Aktien, was den Gewinn pro Aktie erhöht.
Die Rolle von Tether bei der Aufrechterhaltung eines dauerhaften Vorteils
Twenty One Capital hält eine beträchtliche Menge an USDT, der am weitesten verbreiteten Stablecoin. Diese Absicherung bietet Liquidität und ermöglicht es der Firma, große Trades auszuführen, ohne den Marktpreis von BTC zu bewegen. Die Stablecoin gibt der Firma zudem eine Puffer gegen Volatilität.
Warum Anleger aufmerksam sein sollten
In eine Firma zu investieren, die eine große Menge Bitcoin mit Rabatt hält, kann Exposition gegenüber dem Kryptomarkt bieten und gleichzeitig das Preisrisiko mindern. Der Einsatz von Aktienrückkäufen und Stablecoin-Liquidität fügt Schichten von Stabilität hinzu, die im Sektor selten sind.
Risiken und Überlegungen
Trotz der Vorteile sollten Anleger Folgendes berücksichtigen:
- Regulatorische Unsicherheit rund um Stablecoins und Krypto-Fonds.
- Potenzielle Gegenparteirisiken beim Halten großer USDT-Mengen.
- Die Performance der Firma ist weiterhin an den Preis von Bitcoin gebunden, der sehr volatil sein kann.